2025年初，四川张先生刷到抖音上"两天净赚10万元"的广告，下载了"华银APP"开始交易。在"专业分析师"指导下，他投入100多万元，短短几个月亏损177.7万元，其中大部分还是借来的钱。这并非个例。2025年7月，多名投资者被拉到号称"高收益无风险"的白银投资微信群，在一步步诱导下下载交易APP，在"专业分析师"指导下投入大量资金，最终血本无归。 

骗局架构，合法外衣下的非法期货交易 

上海华通白银国际交易中心有限公司并非一家期货交易公司，却在从事白银铂金期货交易，违反了《上海市交易场所管理暂行办法》第七条：设立交易场所须经市政府批准，属于非法经营。 

这家公司旗下拥有众多APP，包括华通白银APP、中国白银APP、掌上白银APP、银宝街APP、华银APP、中银订购APP等。它们作为一家现货订购平台，平台内部的交易完全按照期货的交易模式运作——高杠杆，T+0交易，还有超过普通期货公司的高额手续费。 

平台采用集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式，从事标准化合约交易，却没有任何实物交割。这些特征完全符合《期货交易管理条例》中定义的非法期货交易活动。 

欺诈营销，社交媒体上的财富陷阱 

华通铂银的获客手段精准而高效。平台委托专业广告代理公司在抖音、微信、百度等平台投放广告，利用大数据算法精准推送给有投资理财需求的用户。 

广告内容充斥着"高收益"、"低风险"、"专家指导"等诱人词汇，主打三大诱惑："5元起投"的低门槛、"充值返现"的优惠活动、"专业分析师免费带单"的承诺。一位2025年3月被诱骗的投资者回忆："抖音一直推，推荐下载，说是充多少送多少，亏了也返钱，后来才发现返的钱只是平台里的奖励金"。 

违规开户，冒用身份开设交易账户 

华通铂银平台的违规操作不仅体现在交易模式上，甚至延伸到了开户环节。有投诉人明确表示"未主动要求开通白银账户"，但对方以"专业指导"、"代为操作"为由，未经本人签字同意，擅自以他人名义为投诉人办理营业执照，并以此名义开通华通铂银的白银交易账户。 

这种冒用身份开户的行为严重违反了《证券法》和《期货交易管理条例》的相关规定，侵犯了投资者的合法权益。 

交易黑幕，被操控的电子赌场 

华通铂银平台最隐蔽的黑幕在于其完全封闭的内盘交易系统。这个看似与国际市场接轨的交易平台，实则是一个精心设计的电子赌局。行情数据异常偏离是该平台的典型特征。多个交易平台的白银价格走势与国际贵金属市场（伦敦银、COMEX白银）存在显著偏离。 

平台行情长期呈现非正常平稳状态，日均波动率显著低于国际市场基准值（约低63%-78%）。但用户入金操作完成后，账户所属交易品种立即出现异常波动现象，振幅可达日常水平的5-8倍，且波动方向多与用户建仓方向呈负相关。更有投资者反映，平台在波动大时会出现卡顿，导致无法正常退订和订购，造成订单爆仓。 

资金安全更是毫无保障。通过支付宝、微信等渠道入金的资金并未进入第三方存管账户，而是直接打入多个商贸类企业账户。支付凭证与交易账户资金记录无法对应，交易类型显示为普通消费支出。这意味着投资者投入的资金完全脱离金融监管体系，一旦平台跑路，投资者将血本无归。 

维权困境，投资者面临的多重障碍 

证据收集难：平台通常采用微信、电话等即时通讯工具进行沟通，一旦发生纠纷，就会立即删除聊天记录、解散群聊，销毁证据。 

管辖确定难：平台注册地、服务器所在地、经营地往往分离，受害者不知道应向哪个地区的监管部门投诉或向哪个法院起诉。 

损失认定难：由于交易完全在平台控制的系统中进行，受害者很难证明平台存在价格操纵和欺诈行为。 

法律适用难：这类案件介于刑事诈骗与民事纠纷之间，公安机关往往认为属于经济纠纷不予立案，而法院审理又缺乏专业性和效率。 

法律分析，交易模式的非法性认定 

根据《期货交易管理条例》规定：期货交易是指采用集中交易方式或国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或期权合约为交易标的交易活动。认定一项交易是否构成期货交易，应当从两方面判断：

一是形式上是否构成期货交易，判断要素包括：1．交易对象为标准化合约。2．交易方式为集中交易。

二是实质上是否构成期货交易，判断要素为：1．交易目的并非转移商品所有权，交易双方并非期待真实交付，而是期望价格波动赚取差额利润。2．交易功能并非促进商品流通，而是套期保值、发现价格及投资管理。 

华通铂银平台的交易模式同时满足这两个要件，属于以现货为名开展非法期货业务。 

维权路径，追回损失的法律武器 

面对精心设计的骗局，投资者维权成功的关键在于证据收集： 

保留交易沟通记录：完整保存与平台工作人员（包括分析师、代理商、业务人员等）的全部沟通记录，尤其是诱导开户、承诺收益的记录。 

整理资金流转凭证：立即前往开户银行打印加盖公章的账户流水单，保存所有出入金记录凭证。 

固定电子交易痕迹：登录交易平台下载完整交易记录，保存包括买卖时间、价格、数量等要素的交易明细，通过公证方式对电子数据进行证据保全。 

为保护投资者合法权益，在此提示：请投资者务必提高警惕，不断提升防范非法投资咨询、非法配资、非法期货交易、非法销售原始股权等非法活动的能力和意识。投资者进行证券期货基金投资，应当选择合法机构。投资者可登陆中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会进行公司资质和从严人员信息查询，登陆相关证券期货基金公司官方网站下载交易软件。 

（转载自北京巡回律师事务所）