期货逐日盯市结算制度
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2024-04-02 作者:客服中心 来源:东兴期货 浏览次数:31154

在交易软件界面或者结算单里,总能看到逐笔浮赢、盯市浮赢、平仓赢亏这些术语,这些专业术语给投资者带来困扰,下面就期货结算制度以及这些术语做一个讲解。


一、逐日盯市结算制度

逐日盯市结算制度,是目前期货交易所普遍采用的结算制度,这个制度又称"每日无负债结算制度"


(一)结算公式

1、平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
   ① 平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
   ② 平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位
2、持仓盈亏(逐日盯市)=持当日仓盈亏+持历史仓盈亏
   ①持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位
   ②持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位
3、当日盈亏=平仓盈亏(逐日盯市)+持仓盈亏(逐日盯市)
4、当日结存(逐日盯市)=上日结存(逐日盯市)+当日存取合计+当日盈亏-当日手续费
5、客户权益=当日结存(逐日盯市)


(二)关于结算价
结算价是一个期货结算术语,股票交易没有这个概念。


1、结算价的算法
商品期货金融期货的结算价计算方法有所不同,商品期货当日结算价是该合约当日所有成交价格按成交量的加权平均价金融期货当日结算价是该合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价


2、结算价的公布时间

结算价在每日交易闭市后的几分钟内,由交易所统一公布。


(三)每日结算单

交易所公布结算价后,期货公司开始对各个投资者的账户进行结算,有盈利把资金划入账户,有亏损把资金划出账户。结算后生成每日的结算单,结算单有资金表、持仓表、成交明细表等数据内容。



二、重点介绍两种情况

逐日盯市结算制度虽然有风险控制的便利性,但是不太符合投资者的思维习惯。交易软件里为了让投资者对一笔持仓的盈亏情况有更简单明了的认识,也提供逐笔浮盈等数据。


逐笔浮盈采用逐笔对冲的方式计算浮动盈亏。计算公式如下:

逐笔盈亏=当前价与开仓价之差×手数×交易单位


当前价,在盘中和盘后计算取值是不一样的。因为盘中交易所还没有公布当日最终的结算价,软件里把当前盘面的最新成交价临时当作结算价,对持仓盈亏进行初算,给客户提供一个盈亏参考值。每个交易日结束后,期货公司根据交易所当日公布的结算价,对客户的持仓进行最终结算并生成结算单,投资者的权益以结算单为准。

因为盘中和盘后计算时,当前价的取值不同,投资者在交易软件里看到的逐笔浮盈数据在盘后会变化,这是正常现象,这不会对投资者的权益产生实质影响。

1、日内持仓的头寸

 

(持仓仅供举例参考,不构成投资建议)

 

逐笔浮盈=(最新价-开仓价)*交易单位*手数

盯市浮盈=(最新价-开仓价)*交易单位*手数

 

2、隔夜持仓的头寸

 

(持仓仅供举例参考,不构成投资建议)

 

逐笔盈亏=(最新价-开仓价)*交易单位*手数

盯市浮盈=(最新价-前一交易日结算价)*交易单位*手数

 

 

从图中我们可以看出,逐笔浮盈100盯市浮盈3500。以哪一个参考为准呢? 期货的交易规则之一就是当日无负债结算制度, 也就是说,在下午收盘后,若还有持仓单,则此持仓单需要根据结算价进行资金清算清算后盈利部分会在资金权益上增加,亏损则从资金权益上扣除,待下一交易日盯市浮盈自动归零


逐笔浮盈的显示是从“下单的价格根据现在最新价格相减,得出的盈亏,是为了让投资者更直观的看到这持仓单的盈亏情况,仅作对一持仓长期持有的盈亏情况的汇总参考实际上,该笔持仓每日的盈亏情况已经根据当日无负债结算制度在每日收盘结算时进行了清算了结,已体现在每日的账户资金权益中。

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