尊敬的投资者：

      根据上海国际能源交易中心上能发〔2020〕159号文的决定，为了满足市场需要，提高市场效率，自2020年10月12日9：00起，上海国际能源交易中心启用结算价交易（Trade at Settlement，TAS）指令。 

      TAS指令允许交易者在规定交易时段内按照期货合约当日结算价或当日结算价增减若干个最小变动价位申报买卖期货合约。

      利用TAS下单可以规避盘中价格大幅波动带来的实时价格与结算价格差异太大风险，满足产业客户的精准保值需求。其本质是为市场提供一种便捷高效的风险管理工具。

      TAS指令目前只适用于原油期货最近月份合约和最近月份后第一月合约（以下简称适用合约），其申报价格为适用合约的当日结算价。自适用合约最后交易日前第八个交易日收市后，TAS指令将无法在该合约使用。具体内容见附件《结算价交易（TAS）指令说明书》。

已开通原油期货交易权限的投资者将默认开通TAS指令，请全面了解和掌握TAS指令交易机制及业务规则，审慎决定是否使用该指令进行交易。请务必至上海国际能源交易中心网站、我公司官网—投资者教育—基础知识专栏，或关注“上海国际能源交易中心”微信公众号、“东兴期货”微信公众号，作详尽了解。

 

原油期货TAS指令交易参数：

（一）TAS代码：原油期货合约代码后加TAS后缀

（二）适用期货合约：最近月份合约和最近月份后第一月合约

（三）交易单位：同适用期货合约（1000桶/手）

（四）报价单位：同适用期货合约（元/桶）

（五）涨跌板幅度：0

（六）最后交易日：适用期货合约最后交易日前第八个交易日（自然人退出日）

（七）交易保证金：同适用期货合约

（八）交易手续费：20元/手，平今仓免收交易手续费

（九）限价单每次下单手数限制：最小下单量1手，最大下单量500手

 

东兴期货有限责任公司

                                 2020年9月30日

 

 

附件：

结算价交易（TAS）指令说明书

 

一、指令使用基本规定

（一）结算价交易（TAS）指令是以某一期货合约（以下简称适用合约）的当日结算价为买卖申报价格的交易指令。适用合约范围由能源中心规定。

（二）TAS指令只能与同一合约的TAS指令撮合成交，在集合竞价阶段采用最大成交量原则进行撮合，在连续竞价交易阶段采用时间优先原则进行撮合。

（三）TAS指令成交后，成交价按照撮合原则产生，并在适用合约当日结算价生成后确定。

（四）TAS指令在申报时区分开仓、平今、平昨属性和一般、套保属性。

（五）TAS指令暂不支持立即全部成交否则自动撤销（FOK）属性和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）属性。

（六）TAS指令可以在集合竞价阶段和第一节交易时间（含连续交易时段，目前第一节交易结束时间为上午10:15）使用，第一节交易时间结束后，所有未成交的TAS指令申报将由系统自动撤销。

二、指令使用的特别说明

（一）适用合约的交易权限、单笔下单限制适用于TAS指令；关于限仓管理、套期保值额度和交易限额等，TAS交易指令与适用合约其他交易指令合并计算。

（二）适用合约以涨跌停板价格成交时，TAS指令的成交撮合不适用平仓优先的原则，也不计入适用合约的单边市判定。

（三）盘中发布行情时，TAS指令无成交金额行情，成交量不计入适用合约的成交量，持仓量计入适用合约的持仓量变化。在收市结算后的统计数据中，TAS指令的成交金额（量）计入适用合约的成交金额（量）。

（四）交易所在交易时段，对以TAS指令进行交易的，以该适用合约上一日结算价计算应冻结或应释放保证金，并纳入单向大边保证金计算。交易所在日终结算时，对以TAS指令交易形成的持仓，以该适用合约当日结算价计算应收保证金，并纳入单向大边保证金计算。

三、指令使用示例

（一）开新仓示例1

某客户在SC2008合约上无持仓，今日在SC2008合约上下达40手TAS指令买入、一般、开仓申报，与该合约当前存在的15手TAS指令卖申报成交。此时将成交15手，该客户在SC2008合约持仓为多头、一般、今仓15手。剩余的25手申报若在第一节结束后未成交，将被系统全部撤销。

当日收市结算后，SC2008合约结算价为285元/桶，该客户该笔TAS指令成交的15手的成交价确定为285元/桶。

（二）开新仓示例2

某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手TAS指令卖出、一般、开仓申报，成交5手后，在SC2009合约持仓空头、一般、今仓5手。此后，该客户在该合约下达3手限价指令买入、一般、平今申报，成交3手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至2手。

当日收市结算后，SC2009合约结算价为300元/桶，该客户该笔TAS指令成交的5手的成交价确定为300元/桶。

（三）平今仓示例

某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手限价指令卖出、一般、开仓申报，成交4手后，在SC2009合约持仓为空头、一般、今仓4手。此后，该客户在该合约下达1手TAS指令买入、一般、平今申报，成交1手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至3手。

当日收市结算后，SC2009合约结算价为305元/桶，该客户该笔TAS指令成交的1手的成交价确定为305元/桶。

（四）平昨仓示例

某客户在SC2010合约上拥有50手多头、套保、昨仓，今日下达50手TAS指令卖出、套保、平昨申报，成交40手后，该客户在SC2010合约上的多头、套保、昨仓减至10手。

当日收市结算后，SC2010合约结算价为310元/桶，该客户该笔TAS指令成交的40手的成交价确定为310元/桶。